باراماونت سكاي دانس قالت يوم الثلاثاء إنها قامت بتحلية عرضها لـ وارنر براذرز ديسكفريبإضافة ما يسمى بـ “رسوم التأشيرة” للإشارة إلى الثقة التنظيمية بين العناصر الجديدة الأخرى.

ومع ذلك، توقفت شركة باراماونت عن رفع عرضها لكل سهم إلى مساهمي WBD. في ديسمبر، باراماونت أطلقت معادية عرض شراء لكامل شركة Warner Bros. Discovery بسعر 30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، نقدًا بالكامل. وتقول الشركة إن عرضها أفضل من عرض أ الصفقة المعلقة بين وارنر براذرز ديسكفري و نيتفليكس.

وقال ديفيد إليسون، الرئيس التنفيذي لشركة باراماونت، في بيان: “إن المزايا الإضافية لعرضنا المتميز بقيمة 30 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وكل العرض النقدي يؤكد بوضوح التزامنا القوي والثابت بتقديم القيمة الكاملة التي يستحقها مساهمو WBD مقابل استثماراتهم”. إفادة. “نحن نجري تحسينات ذات مغزى – ندعم هذا العرض بمليارات الدولارات، ونوفر للمساهمين اليقين في القيمة، ومسارًا تنظيميًا واضحًا، والحماية من تقلبات السوق.”

يتم دفع “رسوم التوقيع” لمساهمي WBD مقابل أي تأخير محتمل في الحصول على الموافقة التنظيمية للربط بين Paramount وWBD.

وقالت الشركة إن باراماونت حددت الرسوم بـ 25 سنتًا للسهم لكل ربع سنة لم يتم إغلاق الصفقة بعد نهاية عام 2026، “مما يؤكد ثقة باراماونت في سرعة وتأكيد الموافقة التنظيمية على معاملتها”.

وتعادل ما يسمى برسوم التوقيع ما يقرب من 650 مليون دولار من القيمة النقدية كل ربع سنة لكل ربع سنة لم يتم إغلاق الصفقة بعد 31 ديسمبر.

بالإضافة إلى ذلك، قالت شركة باراماونت يوم الثلاثاء إنها ستمول رسوم الإنهاء البالغة 2.8 مليار دولار التي ستدين بها شركة Warner Bros. Discovery لـ Netflix إذا فشلت هذه الصفقة، كما أنها ستزيل تكلفة إعادة تمويل محتملة للديون بقيمة 1.5 مليار دولار.

وقالت باراماونت إن العرض المعدل – بما في ذلك رسوم التوقيع، وتمويل رسوم الإنهاء وإعادة التمويل – “ممول بالكامل” من خلال 43.6 مليار دولار من التزامات الأسهم من عائلة إليسون وريد بيرد كابيتال بارتنرز، بالإضافة إلى 54 مليار دولار من التزامات الديون من المقرضين بنك أوف أمريكا وسيتي جروب وشركة الأسهم الخاصة أبولو.

صرح جيري كاردينال من شركة RedBird Capital Partners لمراسل CNBC ديفيد فابر يوم الثلاثاء أن العرض المعدل كان بمثابة محاولة “لمواصلة تعزيز وتحسين” عرض باراماونت.

وقالت كاردينالي: “ما فعلناه هو أننا أتقننا الأمر من خلال إزالة كل ما أسميه العناصر الكتابية التي كانوا يستخدمونها للإشارة إلى أنهم لن يتعاملوا معنا”.

إذا استمرت WBD في رفض العرض، قال كاردينالي إن RedBird وParamount ستواصلان التوجه مباشرة إلى المساهمين لعرض قضيتهم، على الرغم من أنه قال إنه يعتقد أنه لا يوجد سبب لعدم مشاركة مجلس الإدارة.

وقال: “صفقتنا تتماشى بشكل كبير مع تقديم أفضل قيمة وتأكيد – وهذا لم يتغير أبدًا”.

من المتوقع أن تنتهي عملية الاستحواذ المقترحة من Netflix على أصول البث والاستوديوهات الخاصة بـ WBD في غضون 12 إلى 18 شهرًا من تاريخ الإعلان عن الصفقة في ديسمبر. سيتم إغلاق هذه الصفقة بعد فصل شبكات التلفزيون التابعة لـ WBD، مثل CNN وTBS وDiscovery، والذي من المتوقع أن يتم في الربع الثالث من عام 2026.

وفي الشهر الماضي، عدلت Netflix عرضها الخاص بأصول WBD لدفع 27.75 دولارًا للسهم بالكامل نقدًا. تتكون الصفقة الأولية من مزيج من النقد والأسهم بقيمة حقوق ملكية تبلغ 72 مليار دولار.

يعتمد عرض باراماونت المنقح على مخاوف مكافحة الاحتكار التي أثارها المشرعون والمطلعون على الصناعة منذ أن أعلنت Netflix عن الصفقة المقترحة.

وقد أعرب الرئيس التنفيذي المشارك لـ Netflix، تيد ساراندوس، علنًا عن ثقته في الحصول على الموافقة على الصفقة، وكان آخرها في مكالمة أرباح الشركة لشهر يناير مع المستثمرين. وقال ساراندوس إنه يعتقد أن الصفقة ستضمن موافقة الجهات التنظيمية، معتبرًا أنها ستحافظ على الوظائف في وقت عمليات التسريح الكبيرة للعمال عبر وسائل الإعلام “لأن هذه الصفقة مؤيدة للمستهلك… مؤيدة للابتكار، مؤيدة للعمال”.