ظهرت نسخة من هذه المقالة لأول مرة في نشرة Inside Wealth الإخبارية على قناة CNBC مع روبرت فرانك، وهو دليل أسبوعي للمستثمر والمستهلك من ذوي الثروات العالية.اشتراكلتلقي الإصدارات المستقبلية، مباشرة إلى صندوق الوارد ال بك.

في عام 1989، كان بايرون تروت يعمل فيجولدمان ساكسفي قسم إدارة الثروات ال ة عندما قام بزيارة إلى جاك تايلور، مؤسس شركة Enterprise Rent-A-Car.

وقال تروت: “كان جاك مع ابنه آندي الذي كان يدير الشركة”. “وقالوا لي: يا سبورت، لا أعرف من قال لك أن لدينا أي أموال، لكننا نستفيد من أعمالنا بنسبة 10 إلى 1″.

والآن، بعد مرور 36 عامًا، أصبحت هذه الشركة واحدة من الشركات النموذجية في العالم، مع فائض نقدي كبير. ولن يحافظ الجيل القادم على إرث Enterprise وAlamo وNational Enterprise فحسب، بل سيحافظ أيضًا على إرث مضاعفة الثروة خارج نطاق الأعمال.”

يعمل تروت جزئيًا كمصرفي وعالم نفسي ورائد أعمال جزئيًا، وقد ساعد العديد من أكبر الشركات التي تقودها العائلات في أمريكا على النمو من شركات ناشئة متعطشة للأموال إلى عمالقة المال. لجأت إليه عائلات والتون، وكوخ، وبريتسكر، وريجلي، وبوليتزر، وهاينكن، ومارس المشورة والتوجيه. ذات مرة، وصفه وارن بافيت بأنه “المصرفي الاستثماري النادر الذي يضع نفسه مكان موكله”، وأضاف أنه “يؤلمني أن أقول هذا – فهو يكسب أتعابه”.

بصفته المتحدث الرئيسي عن الثروة، قام تروت ببناء واحدة من أكثر الشبكات قيمة في مجال الخدمات المصرفية. وهو في قلب ثورة في الثروة ال ة والتمويل.

ومع ارتفاع ثروات أصحاب الأعمال مثل عائلة تايلور بشكل كبير، وتحول مكاتب عائلاتهم إلى شركات استثمارية متطورة، تقوم العائلات الثرية بشراء وبيع وبناء شركات أكبر من أي وقت مضى. وحققت أكبر 500 شركة عائلية على مستوى العالم إيرادات إجمالية بقيمة 8.8 تريليون دولار وتوظف 25.1 مليون شخص، وفقًا لشركة EY.

سرعان ما أصبح تروت وشركته الموسعة حديثًا، BDT & MSD Partners، شركاء موثوقين للعائلات المتنوعة بسرعة اليوم. تم إنشاء MSD Partners وBDT & MSD Partners من اندماج بنك Trott التجاري مع مكتب عائلة مايكل ديل المنفصل عام 2023، وهي تساعد الشركات التي تقودها العائلات على الاستثمار في بعضها البعض وزيادة رأس المال وتنويع ثرواتها في الصناعات الأخرى.

نصحت الشركة مؤسس باتاغونيا إيفون شوينارد بشأن تحويل الشركة إلى مؤسسة ائتمانية ة وغير ربحية. انها تمثل شاري ريدستون في عملية اندماج بقيمة 8 مليارات دولارباراماونت جلوبالمع Skydance Media لديفيد إليسون. وقد نصحت Wyc Grousbeck في بيعه الذي حطم الأرقام القياسية لـ بوسطن سلتكس مقابل 6.1 مليار دولار وشراء ديفيد روبنشتاين لفريق بالتيمور أوريولز.

“الميزة الكبيرة التي لدينا هي أننا نقوم بذلك لفترة طويلة، للعديد من هذه العائلات وأصحاب الأعمال.” قال تروت داخل الثروة. “إنه يتيح لنا أن نتعلم حقًا من خلالهم، وتحدياتهم، وأهدافهم، وحل الأشياء التي يريدون حلها. وعندما تضيف ذلك على مدى ثلاثة أو أربعة عقود، فهذا يتيح لنا أن نكون مستشارين أكثر تأثيرًا للعائلة التالية التي تأتي إلينا نصيحتنا.”

يضيف الرئيس التنفيذي المشارك جريج ليمكاو: “نحن نسمي أنفسنا دائمًا مستثمرين على المدى الطويل في عالم قصير الأجل. تركز الأسواق العامة على ربع، وربما بضعة أرباع. ويركز رأس المال العائلي على عقود وأجيال، وهذه هي الطريقة التي يستثمرون بها في أعمالهم.”

ومع بقاء الشركات ة لفترة أطول بدلا من طرحها للعامة، أصبح رأس المال الصبور من الأسر الثرية مطلوبا أكثر من أي وقت مضى. كان BDT & MSD جزءًا من جولة تمويل لـ سكيتشات كيم كارداشيانعندما وصلت قيمتها إلى 5 مليارات دولار. تعتبر الصفقات شائعة بين عملاء مكتب تنمية الاتصالات وMSD، حيث تستثمر عائلة واحدة في شركة أخرى أو تقدم خبراتها للاستثمارات المشتركة.

وإلى جانب الاستشارة، تمتلك الشركة حوالي 70 مليار دولار تحت الإدارة موزعة على رأس المال ال والائتمان ال والعقارات. 95% من مستثمريها هم أصحاب أعمال نشطون أو مكاتب عائلية أو مؤسسات.

مع كون شركة Dell رئيسًا للمجلس الاستشاري للشركة وأكبر مستثمر في أموالها، سرعان ما أصبحت BDT MSD أيضًا قوة في مجال التكنولوجيا. وأطلقت مؤخرًا صندوقًا للتكنولوجيا جمع أكثر من 800 مليون دولار في ثلاثة أشهر فقط وأغلق في سبتمبر. تشمل شبكتها من العملاء والشركاء التقنيين دانيال إيك منسبوتيفي، الأخوان كوليسون من Stripe، وريان سميث من Qualtrics، وجو جيبيا منإير بي إن بي.

أدى المزج بين مؤسسي التكنولوجيا الشباب وأشهر السلالات الأمريكية إلى خلق نوع جديد من الكيمياء الثقافية والمالية.

وقال ليمكاو: “ سحر حقيقي في الجمع بين هذين العالمين”. “إن مؤسسي التكنولوجيا من الجيل التالي لديهم فضول شديد بشأن الكيفية التي تمكنت بها هذه الشركات من الاستمرار والاستمرار وإنشاء عائلات حول ذلك. وتركز العائلات بشدة على ما يحدث في التكنولوجيا.”

تلجأ العائلات الثرية أيضًا إلى الشركة المشورة بشأن بدء مكتب العائلة وإدارته. وبعد رؤية نماذج مختلفة للمكاتب العائلية على مدى عقود، بما في ذلك نجاح شركة Dell، قال تروت وليمكاو إن أفضل المكاتب العائلية تشترك في سمة واحدة: الهدف الواضح.

وقال ليمكاو: “المفتاح هو الحصول على وضوح حقيقي بشأن الغرض من مكتب العائلة”. “ثم يتعلق الأمر بإعداد الحوافز للفريق الذي يدير مكتب العائلة هذا للتوافق مع تلك الأهداف.”

الاتجاه الأكثر سخونة للمكاتب العائلية هو الاستثمار المباشر، أو شراء حصص أو شركات مباشرة بدلا من صندوق الأسهم ال ة. كما أنها مليئة بالمخاطر، حيث أن العديد من المكاتب العائلية تفتقر إلى العناية الواجبة المناسبة أو الفرق المهنية لتقييم الشركات ال ة. وقالت شركة BDT & MSD، المتخصصة في الصفقات المباشرة، إن العائلات يجب أن تتعلم أولاً عن الاستثمار المباشر أولاً مع صندوق كبير، ثم تتقدم تدريجياً إلى الصفقات المباشرة.

وقال تروت: “الاستثمار المباشر ليس بالأمر السهل”. “إن المبادئ الأساسية التي نميل إلى العيش وفقًا لها هي أنه يجب أن يكون لديك أش رائعون يتمتعون بنزاهة عالية وخبرة مهمة.”

ومع ذلك، في قلب جميع الشركات والصفقات العائلية الكبرى، توجد عائلات – وهي في العادة عائلات معقدة. إن تقديم المشورة لهم بشأن الخلافة والميراث وتربية الأبناء الثروات ونقل القيم والعمل الخيري هو ما تؤتيه عقود من الخبرة التي يتمتع بها مكتب تنمية الاتصالات وشركة MSD بثمارها.

وقال تروت وليمكاو إن الاتجاه السائد لدى الأجيال القادمة من أصحاب الثروات هو أهمية الاستثمار والمهن القائمة على القيم أو التأثير الاجتماعي. في حين أن العائلات التي تمتلك شركات كبيرة كانت تتوقع أو حتى تطلب من أطفالها أن يتولىوا الشركات العائلية، فإن العديد من ورثة الجيل التالي اليوم يريدون صياغة طريقهم ال .

قال تروت: “في الأيام الخوالي، نشأت لتتولى إدارة أعمال العائلة”. “إن الشيء العظيم في هذا الجيل، الجيل الصاعد، هو أنهم يهتمون بشدة بالتأثير.

إنهم يريدون التأثير على العالم. وهذا أمر متسق للغاية بين العائلات.”

وتعقد الشركة أيضًا اجتماعات منتظمة للعملاء لكل من الأطفال وأولياء الأمور، حيث يمكن للعائلات أن تثق في بعضها البعض وتتبادل الخبرات والنجاحات والإخفاقات. تشمل الأسئلة الشائعة مقدار المبلغ الذي ستتركه لأطفالك ومتى تبدأ تعليمهم حول الاستثمار وحتى ما إذا كان ينبغي للأطفال أن يكونوا قادرين على الطيران ال أو إجبارهم على الطيران التجاري.

وقال تروت إن سر الثروة العائلية الناجحة لا يتعلق بالأشياء المادية، بل بالقيم.

وقال: “لا يتعلق الأمر بالمنزل الذي يعيشون فيه أو الطائرات أو الطائرات أو السيارات التي يقودونها”. “إن الأش في المنزل وفي تلك السيارات هم من يعلمونهم كيفية التمتع بنزاهة عالية، مثل نجم الشمال.”